การใช้มาร์จิ้น USD ที่ขับเคลื่อนด้วยคริปโตสำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์สบน Kraken Pro

นอกเหนือจากการคาดเดาอย่างบริสุทธิ์แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโตทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำหรับการป้องกันความเสี่ยง การจัดการพอร์ตโฟลิโอ และประสิทธิภาพของทุน หนึ่งในนวัตกรรมที่มีความหมายมากที่สุดในพื้นที่นี้คือความสามารถในการใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกันสำหรับตำแหน่งฟิวเจอร์สที่มีการมาร์จิ้นเป็น USD

แทนที่จะเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเงิน fiat ก่อนที่จะโพสต์มาร์จิ้น ผู้ค้าสามารถจำนำสกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) หรือ stablecoins โดยตรงเพื่อขอรับมาร์จิ้น USD และสามารถเปิดและจัดการตำแหน่งฟิวเจอร์สได้ สิ่งนี้สร้างวิธีใหม่ในการปลดล็อกทุน รักษาการเปิดเผยคริปโต และนำเงินไปใช้ในกลยุทธ์ต่างๆ โดยไม่ต้องย้ายเข้าและออกจากเงิน fiat ซ้ำแล้วซ้ำเล่า

ด้วย Kraken Futures บน Kraken Pro ผู้ค้าที่ยังมีสิทธิ์ในภูมิภาคที่รองรับสามารถใช้เงิน fiat และการจัดหาเงินทุนที่ขับเคลื่อนด้วยคริปโตเพื่อซื้อขายฟิวเจอร์สแบบถาวรและแบบมีวันหมดอายุได้แล้ว

เครื่องมือเหล่านี้มีให้บริการผ่านสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ปลอดภัย โปร่งใส และมีการควบคุม ซึ่งทำให้ทั้งผู้ค้ารายบุคคลและ ผู้ค้าสถาบัน มั่นใจว่ากิจกรรมของพวกเขาสอดคล้องกับกฎระเบียบท้องถิ่น เช่น MiFID II ในสหภาพยุโรป

หลักประกันในตลาดฟิวเจอร์สทำหน้าที่เป็นเงินฝากที่แสดงถึงความตั้งใจที่ดีซึ่งรับประกันว่าผู้ค้าสามารถครอบคลุมการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้ ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม หลักประกันนี้มักจะเป็นเงินสดหรือหลักทรัพย์ของรัฐบาล ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโต ผลลัพธ์เดียวกันสามารถทำได้โดยการจำนำสินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ USD ที่ใช้ในการจัดหามาร์จิ้นที่จำเป็น

เมื่อคุณจำนำคริปโตตามที่กล่าวถึงข้างต้น มูลค่าของคริปโตนั้น (สมมติว่าหลักประกันไม่ใช่ stablecoin) จะผันผวนตามราคาตลาด การเพิ่มขึ้นของมูลค่าจะเพิ่มความสามารถในการกู้ยืมของคุณ ในขณะที่การลดลงจะลดลง สิ่งนี้สร้างระบบที่ปรับตัวเองซึ่งสามารถทำงานให้เป็นประโยชน์กับคุณเมื่อมีการเคลื่อนไหวในตลาดอย่างเป็นประโยชน์ แต่ก็สามารถเพิ่มความเสี่ยงได้หากความผันผวนเปลี่ยนไปในทางที่ไม่ดีต่อคุณ

ฟิวเจอร์สมีอยู่สองรูปแบบหลัก

ฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุ

• วันหมดอายุ - วันหมดอายุที่กำหนด (เช่น สัญญา BTC/USD รายไตรมาส)

• กลไก - ชำระเงินในวันที่กำหนด

• การใช้งานทั่วไป - เหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงหรือการบรรลุความแน่นอนของราคา

Perpetual Futures

• วันหมดอายุ - ไม่มีวันหมดอายุ

• กลไก - ใช้อัตราการจัดหาเงินทุนเพื่อปรับราคาในสัญญากับราคาในตลาด

• การใช้งานทั่วไป - เป็นที่นิยมสำหรับการเปิดเผยอย่างต่อเนื่องและกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้น

ฟิวเจอร์สแบบถาวรได้รับความนิยมเป็นพิเศษในตลาดคริปโตเพราะมันเลียนแบบประสบการณ์การซื้อขายแบบสปอตในขณะที่เปิดโอกาสให้ใช้เลเวอเรจและการจัดการความเสี่ยงขั้นสูง เทรดเดอร์สามารถถือสถานะได้ไม่จำกัดตราบใดที่มีการปฏิบัติตามข้อกำหนดมาร์จิ้น โดยปรับการเปิดเผยของตนได้อย่างมีพลศาสตร์

พิจารณาเทรดเดอร์ที่ถือ 1 BTC ซึ่งมีมูลค่าในปัจจุบันที่ 100,000 USD

พวกเขาใช้ BTC นี้เพื่อขอสินเชื่อมาร์จิ้น USD ซึ่งใช้ในการเปิดสถานะฟิวเจอร์ส BTC/USD แบบถาวรที่มีมูลค่า 500,000 USD โดยใช้เลเวอเรจ 5 เท่า

• หาก BTC เพิ่มขึ้นเป็น 110,000 USD ทั้งหลักประกันและสถานะจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจะเพิ่มทุนและความพร้อมของมาร์จิ้น

• หาก BTC ลดลงเหลือ 90,000 USD ทั้งหลักประกันและสถานะจะลดมูลค่าลง สิ่งนี้จะลดทุนมาร์จิ้นและอาจกระตุ้นการเรียกมาร์จิ้นหรือการชำระบัญชี

ตัวอย่างนี้เน้นถึงธรรมชาติที่มีสองด้านของคริปโต เพราะคุณใช้คริปโตของคุณเพื่อกู้มาร์จิ้น USD และซื้อขายการเปิดเผยของคุณต่อคริปโต คุณจึงได้รับประสิทธิภาพแต่ก็ต้องรับความเสี่ยงด้านทิศทางเพิ่มเติมด้วย เทรดเดอร์ต้องคำนึงถึงความสัมพันธ์นี้เมื่อกำหนดขนาดสถานะหรือเลือกสินทรัพย์ที่จะใช้เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อมาร์จิ้น USD

การใช้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงเป็นหลักประกันสำหรับการกู้มาร์จิ้น USD จะเพิ่มความเสี่ยงของการชำระบัญชีที่ไม่คาดคิดอย่างมาก

การใช้คริปโตเป็นมาร์จิ้นช่วยขจัดความจำเป็นในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินฟีตก่อนการซื้อขาย นี่ไม่เพียงแต่ช่วยประหยัดเวลา แต่ยังหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการแปลง, สเปรด, และความล่าช้าในการโอนเงิน ผู้ถือครองระยะยาวสามารถลงทุนในสินทรัพย์หลักได้ในขณะที่ใช้มูลส่วนนั้นเพื่อแสวงหาโอกาสใหม่ใน ตลาดอนุพันธ์

ด้วยฟิวเจอร์สที่ใช้คริปโตเป็นหลักประกัน, พอร์ตโฟลิโอคริปโต ที่มีอยู่ของคุณจะกลายเป็นทรัพยากรการซื้อขายที่ใช้งานได้ในขณะที่ถูกเก็บรักษาในที่เก็บที่มีการควบคุม แทนที่จะถูกล็อคในที่เก็บเย็น, ส่วนหนึ่งของยอดคงเหลือของคุณสามารถสนับสนุนตำแหน่งที่มีทิศทางหรือป้องกันความเสี่ยงที่สอดคล้องกับมุมมองตลาดที่กว้างขึ้นของคุณ นี่ช่วยให้คุณสามารถตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงราคาและจัดการความเสี่ยงโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์หลักของคุณ

Kraken Futures สร้างขึ้นโดยรอบความโปร่งใสและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ในสหภาพยุโรป, การซื้อขายฟิวเจอร์สภายใต้ Kraken EU ดำเนินการภายใต้กรอบการกำกับดูแล MiFID II ซึ่งอยู่ภายใต้การดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลยุโรป นี่ช่วยให้การปกป้องนักลงทุน, การเก็บรักษาที่แยกจากกัน, และมาตรฐานการรายงานที่สอดคล้องกัน

ในที่อื่น, Kraken Futures ให้การเข้าถึงหลายหลักประกันต่อกลุ่มตลาดที่กว้างขวางในขณะที่ปฏิบัติตามมาตรฐานท้องถิ่นที่เกี่ยวข้อง

แนวทางระดับโลกนี้ช่วยให้ลูกค้าสามารถมีส่วนร่วมกับอนุพันธ์ภายใต้โมเดลการกำกับดูแลที่ให้ความสำคัญกับความสมบูรณ์ของตลาดและการปกป้องลูกค้า

ข้อดี

• ประสิทธิภาพของทุนที่สูงขึ้นโดยไม่ต้องแปลงเป็นเงินฟีต

• รักษาการเปิดเผยคริปโตในขณะที่ซื้อขายฟิวเจอร์ส

• การระดมทุนและการถอนที่รวดเร็วขึ้นโดยใช้สินทรัพย์บนเชน

คอนซ

• มูลค่าหลักประกันผันผวนตามราคาตลาด

• ความเสี่ยงในการชำระบัญชีสูงขึ้นในช่วงความผันผวน

• ต้องมีการตรวจสอบอัตราส่วนมาร์จิ้นอย่างระมัดระวัง

ข้อดี

• มูลค่าที่มั่นคงช่วยลดความผันผวนของมาร์จิ้น

• ความเสี่ยงในการชำระบัญชีต่ำลงเนื่องจากความมั่นคงของหลักประกัน

• โครงสร้างที่คุ้นเคยสำหรับผู้ค้าแบบดั้งเดิม

คอนซ

• ต้องแปลงจากคริปโต ซึ่งเพิ่มค่าใช้จ่ายและความล่าช้า

• มีประสิทธิภาพด้านทุนต่ำกว่าสำหรับผู้ถือคริปโต

• ความยืดหยุ่นจำกัดสำหรับกลยุทธ์หลายสินทรัพย์หรือข้ามมาร์จิ้น

• ความผันผวนของหลักประกัน: เนื่องจากสินทรัพย์คริปโตสามารถผันผวนสูง การเคลื่อนไหวของราคาคริปโตขนาดใหญ่สามารถส่งผลต่อมูลค่าของสินทรัพย์ที่จำนำและความต้องการมาร์จิ้น.. การลดลงอย่างกะทันหันอาจลดอัตราส่วนมาร์จิ้นของคุณแม้ว่าตำแหน่งที่เปิดของคุณจะไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งอาจนำไปสู่การชำระบัญชีอัตโนมัติหากไม่จัดการอย่างมีประสิทธิภาพ

• ตัวอย่าง: ลองนึกภาพว่าคุณมีตำแหน่งยาว Solana (SOL) แต่ใช้ Ethereum (ETH) เพื่อขับเคลื่อนมาร์จิ้น USD ของคุณ หากราคา ETH ลดลงอย่างกะทันหัน (ไม่คำนึงถึงราคา SOL) หลักประกันของคุณอาจตกอยู่ในอันตรายอย่างกะทันหัน

• การเพิ่มขึ้นและการขาดทุนที่ขยายใหญ่ขึ้น: การใช้เลเวอเรจช่วยให้คุณควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นด้วยทุนที่น้อยลง แต่การขาดทุนก็จะขยายใหญ่ขึ้นเช่นกัน การใช้เลเวอเรจอย่างรับผิดชอบและการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวดเป็นสิ่งจำเป็น.

• ทำเครื่องหมายราคากับการจัดหา: ตลาดฟิวเจอร์สพึ่งพาราคาทำเครื่องหมายเพื่อคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นและเพื่อกำหนดว่าเมื่อใดจะเกิดการชำระบัญชี ในฟิวเจอร์สถาวร การชำระเงินค่าธรรมเนียมช่วยให้ราคาสอดคล้องกับตลาดสปอต ผู้ค้าควรติดตามทั้งสองเพื่อเข้าใจต้นทุนที่แท้จริงในการรักษาตำแหน่ง อัตราการจัดหาเงินสูง สามารถกัดกินกำไรของคุณได้อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป

• กลไกมาร์จิ้น: บัญชีฟิวเจอร์สใช้ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นบำรุงรักษา การตกต่ำกว่าระดับบำรุงรักษาจะกระตุ้นการชำระบัญชี บน Kraken Pro เครื่องมือการติดตามมาร์จิ้นช่วยให้คุณจัดการความเสี่ยงและยอดคงเหลือหลักประกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ความแตกต่างระหว่างราคาทำเครื่องหมายและราคาสุดท้ายคืออะไร? ค้นหาที่นี่.

ในการเริ่มต้นการซื้อขายด้วยคริปโตเป็นหลักประกัน ให้ทำการตรวจสอบบัญชีและยอมรับเงื่อนไขฟิวเจอร์สภายในแดชบอร์ด Kraken Pro ของคุณ เมื่อได้รับการอนุมัติ:

1. เติมเงินในกระเป๋าสตางค์สปอตของคุณด้วยสินทรัพย์ที่มีสิทธิ์ เช่น BTC, ETH หรือ Stablecoins ที่รองรับ

2. โอนสินทรัพย์ของคุณไปยังกระเป๋าสตางค์ฟิวเจอร์สของคุณ

3. เลือกสัญญาที่คุณต้องการ ทิศทางการซื้อขาย (ซื้อหรือขาย) และปริมาณก่อนคลิกซื้อหรือขายเพื่อวางคำสั่งของคุณ

4. Kraken Pro จะแสดงข้อกำหนดมาร์จิ้นและเลเวอเรจที่ประมาณการในเวลาจริง

5. เมื่อคำสั่งของคุณถูกจับคู่และตำแหน่งของคุณเปิดอยู่ ให้ติดตามอัตราส่วนมาร์จิ้นของคุณผ่านทางอินเทอร์เฟซหรือแอป การแจ้งเตือนและเกณฑ์การชำระบัญชีช่วยให้คุณรักษาความชัดเจนเกี่ยวกับความเสี่ยง

6. ปรับหลักประกันแบบไดนามิกโดยการโอนระหว่างกระเป๋าเงินสปอตและฟิวเจอร์ส หรือโดยการเพิ่มเหรียญเสถียรเพื่อป้องกันความผันผวน

ลูกค้าในยุโรปภายใต้กรอบ MiFID II สามารถเข้าถึงเลเวอเรจสูงสุด 10 เท่า ในขณะที่ภูมิภาคอื่นอาจอนุญาตให้มีขีดจำกัดที่สูงกว่า (มักจะสูงสุดถึง 50 เท่า) ขึ้นอยู่กับกฎระเบียบในท้องถิ่น

หากคุณถือ ETH ในพอร์ตสปอตของคุณแต่คาดการณ์ว่าราคาจะลดลงในระยะสั้น คุณสามารถใช้ ETH เป็นหลักประกันเพื่อขอสินเชื่อมาร์จิ้น USD และเปิดตำแหน่งฟิวเจอร์สถาวร ETH/USD แบบชอร์ต สิ่งนี้ช่วยให้คุณสามารถชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการถือครองโดยไม่ต้องขายออกไปโดยตรง

หากคุณถือเหรียญเสถียรเช่น USDT หรือ USDC และคาดว่า BTC จะเพิ่มขึ้น คุณสามารถใช้เหรียญเสถียรเหล่านั้นเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อมาร์จิ้น USD เพื่อเปิดตำแหน่งฟิวเจอร์สถาวร BTC/USD แบบยาว

โดยการรวมสินทรัพย์หลักประกันหลายประเภทสำหรับสินเชื่อมาร์จิ้น USD เช่น BTC และเหรียญเสถียร คุณสามารถกระจายความเสี่ยงและลดความไวต่อความผันผวนของสินทรัพย์เดียว ระบบมาร์จิ้นแบบรวมของ Kraken Pro ทำให้สิ่งนี้เป็นไปได้ภายในบัญชีเดียว ช่วยปรับปรุงการใช้ทุนและการกระจายความเสี่ยง

สำหรับนักเทรดที่กระตือรือร้น สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้เป็นหลักประกันช่วยลดขั้นตอนการแปลงค่า ลดความยุ่งยาก และเข้าถึงเงินทุนได้เร็วขึ้น สำหรับสถาบัน หมายถึงความมั่นใจมากขึ้นว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโตสามารถเข้ากับข้อกำหนดที่มีการควบคุมและกรอบความเสี่ยงภายในได้

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักเทรดที่มีประสบการณ์หรือคนที่สนใจเปิดตำแหน่งฟิวเจอร์สครั้งแรก Kraken Pro ทำให้การซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโตและสัญญาฟิวเจอร์สถาวรง่ายขึ้น

ลงทะเบียนที่ Kraken และทำการตรวจสอบตัวตนให้เสร็จสิ้น เปิดใช้งานการซื้อขายอนุพันธ์สำหรับบัญชีของคุณ

โอนเงินจากกระเป๋าเงิน Holding ของคุณไปยังกระเป๋าเงิน Futures ของคุณเพื่อใช้เป็นหลักประกันในการซื้อขาย เฉพาะเงินในกระเป๋าเงิน Futures ของคุณเท่านั้นที่ได้รับผลกระทบจากกิจกรรมการซื้อขาย ในขณะที่เงินในกระเป๋าเงิน Holding ของคุณจะไม่ถูกกระทบ การขาดทุนที่คุณอาจเกิดขึ้นจะถูกจำกัดอยู่ที่จำนวนเงินที่คุณฝากเข้าไปในกระเป๋าเงิน Futures ของคุณ

เลือกตลาดฟิวเจอร์สคริปโตและสัญญาที่คุณต้องการซื้อขาย (Kraken มีให้บริการทั้งแบบรายเดือน รายไตรมาส และถาวร) ฟิวเจอร์สถาวรหรือ ‘perps’ ไม่มีวันหมดอายุ ทำให้คุณสามารถถือครองตำแหน่งได้ตราบใดที่คุณรักษามาร์จิ้นของคุณไว้

เลือกเลเวอเรจที่คุณต้องการ จำนวนเงินในบัญชีของคุณคูณด้วยเลเวอเรจของคุณจะกำหนดขนาดตำแหน่งรวม Kraken คำนวณมาร์จิ้นการบำรุงรักษาของคุณ ดังนั้นคุณต้องรักษาระดับทุนขั้นต่ำเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกชำระบัญชี

เลือกว่าจะไปยาว (ซื้อ) หรือสั้น (ขาย) และวางคำสั่งตลาดหรือคำสั่งจำกัด Kraken จะแสดงราคาชำระบัญชีที่คาดการณ์ของคุณตามเลเวอเรจและขนาดตำแหน่งของคุณ หากคุณกำลังเข้าตลาด ให้พิจารณาขนาดตำแหน่งของคุณเมื่อเปรียบเทียบกับความลึกของหนังสือคำสั่งเพื่อกำหนดศักยภาพในการเกิดการลื่นไถล

ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาและกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นของคุณ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าระดับมาร์จิ้นของคุณอยู่เหนือมาร์จิ้นการบำรุงรักษาเพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกมาร์จิ้นหรือการถูกชำระบัญชี

พิจารณาการตั้งระดับหยุดขาดทุนและทำกำไรอาจช่วยปกป้องเงินลงทุนของคุณ โปรดทราบเกี่ยวกับอัตราการจัดหาในสัญญาถาวร เนื่องจากเป็นการชำระเงินตามระยะเวลาที่แลกเปลี่ยนระหว่างผู้ถือสถานะยาวและสั้น

ปิดตำแหน่งของคุณโดยใช้คำสั่งตลาดหรือคำสั่งจำกัดแบบ 'ลดเท่านั้น' กำไรหรือขาดทุนที่คุณรับรู้จะถูกคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณเข้ากับราคาที่คุณออก ลบค่าธรรมเนียมและการชำระเงินจัดหา

การใช้คริปโตเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้มาร์จิ้น USD กำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้ค้าจัดการเงินทุนและความเสี่ยงในตลาดดิจิทัล

โดยการอนุญาตให้สินทรัพย์เช่น Bitcoin หรือ Ether ขับเคลื่อนตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ ผู้ค้าสามารถลงทุนต่อไปได้ในขณะที่ได้รับความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพใหม่

เมื่อแพลตฟอร์มที่มีการควบคุมเช่น Kraken Pro ขยายการเข้าถึงในภูมิภาคต่างๆ ฟิวเจอร์สที่ขับเคลื่อนด้วยคริปโตกำลังกลายเป็นรากฐานของภูมิทัศน์การซื้อขายที่มีความโปร่งใสมากขึ้น