O que é possível comprar com DeFi?

As finanças descentralizadas, ou DeFi, permitem que qualquer pessoa com conexão com a Internet acesse um ecossistema em rápido crescimento de produtos financeiros abertos e sem permissão.

Muitos desses produtos são semelhantes aos serviços encontrados no setor financeiro tradicional, mas visam oferecer maiores:

• Liberdade

• Transparência

• Inclusão

Esta parte em rápida evolução da indústria de criptomoedas oferece muitas oportunidades para usuários novos e experientes de criptomoedas. 

Mas, com tantas possibilidades, pode ser desafiador saber o que você realmente pode fazer com esses produtos e quais serviços de DeFi podem atender aos seus objetivos financeiros exclusivos.

A negociação DeFi ocorre em exchanges descentralizadas (DEXs), que são plataformas de negociação automatizadas que operam sem que uma empresa intermediária gerencie suas operações.

Em vez disso, eles operam com base em um código que qualquer pessoa no mundo pode auditar e verificar por conta própria.

Assim como suas contrapartes centralizadas, muitas DEXs oferecem:

• Negociação spot onde os investidores compram e vendem criptoativos
• Futuros em que os investidores especulam sobre o preço futuro dos ativos
• Derivativos de criptomoedas que oferecem produtos financeiros mais personalizados

Algumas das DEXs spot mais populares incluem Uniswap (UNI), Curve (CRV) e Balancer (BAL).

Outras DEXs populares na Solana incluem Jupiter (JUP), Raydium (RAY) e Orca (ORCA).

As DEXs têm várias diferenças importantes em comparação com as exchanges centralizadas (CEXs):

• Os usuários de DEX fazem transações de suas carteiras de criptomoedas não custodiais, o que significa que eles mantêm o controle total e a soberania de seus criptoativos durante a negociação.
• Não há requisitos de Conheça Seu Cliente (KYC) para negociar em DEXs, o que significa que os usuários não precisam fornecer suas informações pessoais para usar a plataforma.
• As DEXs geralmente usam um maker de mercado automatizado (AMM) em vez de um livro de ofertas centralizado, para que os usuários de DEX possam trocar ativos instantaneamente a partir de pools de liquidez sem precisar de uma contraparte individual.

Além do fornecimento de liquidez, várias plataformas DeFi oferecem incentivos extras, como a capacidade de fazer stake dos tokens LP que ganharam por recompensas extras. 

Normalmente, quando você faz stake de tokens LP, você os bloqueia em um smart contract controlado por um protocolo DeFi.

Há diferentes razões pelas quais as plataformas DeFi incentivam o stake, algumas das quais podem se tornar bastante complicadas. 

No entanto, uma razão simples pela qual uma plataforma DeFi pode incentivar o stake é que manter os tokens LP bloqueados reduz a oferta circulante desses tokens.

Em última análise, isso reduz sua disponibilidade no mercado, o que, por sua vez, pode aumentar seu valor de mercado. 

Além das recompensas ganhas por fornecer liquidez e apenas manter tokens LP, os investidores podem ganhar recompensas extras por fazer stake dos seus tokens LP.

Ao bloquear seus tokens LP, os titulares podem ganhar recompensas adicionais além dos tokens LP que receberam inicialmente.

Essa estratégia complexa de otimização de rendimentos em várias plataformas DeFi diferentes é simplesmente conhecida como farming de rendimentos.

Você pode saber mais sobre essa estratégia em nosso artigo do Centro de aprendizagem da Kraken, O que é yield farming?

Vale ressaltar que os rendimentos podem variar drasticamente entre as plataformas.

Além disso, os rendimentos diminuem à medida que mais usuários se juntam e contribuem com liquidez para uma plataforma. Embora o uso de um protocolo DeFi recém-lançado tenha suas vantagens, ele também traz maiores riscos de potencial fraude e exploração.

Confira nosso artigo no Centro de aprendizagem da Kraken, Como manter a segurança com DeFi, para mais informações.

 Os pools de liquidez (geralmente chamados de "pools") são coleções de criptoativos financiadas pela comunidade.

Os usuários da DEX fornecem esses ativos voluntariamente, enquanto os smart contracts gerenciam os ativos de acordo com suas regras codificadas. 

Cada pool contém um par de criptoativos, como Ether (ETH) e Dai (DAI) ou Solana (SOL) e Tether (USDT). 

Os smart contracts armazenam e gerenciam os criptoativos em cada pool. A maioria das DEXs cobra aos usuários uma taxa fixa para cada transação que fizerem usando um pool de liquidez.

Ao negociar com um pool de liquidez, uma pessoa troca um ativo mantido no pool pelo outro ativo mantido no pool. Eles fazem isso adicionando alguns de um criptoativo ao pool e removendo alguns do outro. 

Por exemplo, você pode negociar em um pool de ETH-DAI adicionando DAI e retirando o valor equivalente de ETH. 

Aqui, "fornecer liquidez" significa emprestar criptoativos a um pool de DEX que outros podem usar para negociar e trocar entre eles. Os detentores de criptomoedas que fornecem essa liquidez essencial ganham recompensas baseadas em criptomoedas em troca. 

Os provedores de liquidez geralmente são recompensados com tokens de provedor de liquidez (LP). Esses tokens representam a participação do provedor de liquidez nos criptoativos em um pool. 

Eles também concedem aos titulares uma participação proporcional de quaisquer taxas de negociação que a plataforma ganhe do pool. Portanto, se você contribuiu com 5% de todos os ativos mantidos no pool, você tem direito a receber 5% das taxas de negociação geradas desse pool.

Quer saber mais sobre os pools de liquidez e o importante papel que desempenham no ecossistema de criptomoedas? Confira o artigo do Centro de aprendizagem da Kraken, O que é um pool de liquidez e como usá-lo?

Em comparação com o sistema financeiro tradicional, as plataformas DeFi oferecem uma maneira simplificada e menos intrusiva de conectar credores e mutuários. 

Qualquer pessoa pode tomar um empréstimo DeFi publicando uma quantidade de ativos digitais como colateral. Isso pode ser útil para uma pessoa que detém criptomoedas e precisa de dinheiro, mas não quer necessariamente vender suas criptomoedas. 

Por exemplo, alguém pode deter Ether (ETH) e acreditar que seu preço subirá no futuro. Eles precisam de capital para pagar uma conta inesperada, mas não querem vender seu ETH. Usando um empréstimo DeFi, eles podem: 

• Depositar seu ETH como colateral e receber fundos (como USDC)
• "Retirar dinheiro" para moeda nacional na Kraken 
• Transfira moeda fiduciária para sua conta bancária
• Pague sua conta

Assim como um empréstimo tradicional, o empréstimo deve ser reembolsado (mais uma pequena quantia de juros) para acessar o colateral novamente. Existem dois tipos principais de protocolos de empréstimos DeFi: mercados monetários e protocolos de posição de dívida colateralizada (CDP).

Em plataformas de mercado de empréstimos como Compound (COMP) e Aave (AAVE), os usuários podem emprestar seus ativos para ganhar renda ou tomar emprestado contra eles. Desde janeiro de 2024, essas duas plataformas têm mais de US$ 8 bilhões em empréstimos pendentes.

Em plataformas de CDP como Maker (MKR) e Liquity (LQTY), os usuários publicam vários tipos de criptoativos como colateral, contra os quais podem cunhar novas stablecoins. Desde janeiro de 2024, os usuários depositaram mais de US$ 6,3 bilhões em ativos nessas plataformas.

Os tokens de governança são um tipo de criptomoeda que fornece aos titulares poderes de voto. 

Normalmente, os projetos de DeFi distribuem esses tokens para democratizar o gerenciamento de suas plataformas.

Esse processo permite que os projetos de DeFi façam a transição para plataformas descentralizadas, nas quais as principais decisões são gerenciadas por suas comunidades de usuários.

Existem muitas maneiras de os usuários de DeFi receberem tokens de governança.

Uma opção popular é que os projetos distribuam tokens de governança livremente por meio de um airdrop para qualquer pessoa que tenha usado sua plataforma durante um determinado período de tempo.

Em 2020, a Uniswap fez um airdrop famoso de 400 tokens UNI, seu token de governança nativo, para qualquer pessoa que tivesse realizado uma troca, fornecido liquidez ou possuído e resgatado tokens SOCKS. 

Na época, cada airdrop de 400 tokens UNI valia US$ 1.800.

Os investidores geralmente usam sites como Airdrop.io e Coingecko em um esforço para identificar os próximos airdrops de criptomoedas.

Como alternativa, os usuários de DeFi podem comprar tokens de governança que já foram lançados em exchanges centralizadas, como a Kraken, bem como em várias outras exchanges descentralizadas.

Você pode saber mais sobre tokens de governança e como eles permitem que seus titulares participem do processo de tomada de decisão estratégica de um projeto em nosso artigo do Centro de aprendizagem da Kraken, O que é um token de governança?

As plataformas DeFi sintéticas, como a Synthetix (SNX), permitem que os usuários criem versões tokenizadas de moedas, commodities, outras criptomoedas e ações.

Os usuários de DeFi devem depositar o token SNX nativo do protocolo como colateral para cunhar esses tokens sintéticos, conhecidos como Synths spot.

Os spot Synths recém-criados, como o sUSD (dólar dos EUA tokenizado), podem ser implantados em outros protocolos de DeFi, geralmente em pools de liquidez para que outros negociem com eles.

Para manter sua relação de preços, eles usam os serviços de oráculos de blockchain. Esses protocolos garantem que os preços de spot Synth refletam com precisão os preços dos ativos subjacentes que eles representam.

Para obter mais informações, consulte o artigo do Centro de aprendizagem da Kraken, O que são criptoativos sintéticos?

Os flash loans são um tipo de empréstimo DeFi sem colateral que permite que os usuários emprestem fundos sem primeiro colocar nenhum criptoativo para proteger o empréstimo.

O valor do empréstimo flash deve ser pago de volta dentro da mesma transação (com alguns segundos). Caso contrário, a rede para trás a transação de empréstimo como se ela nunca tivesse acontecido. 

Para usar com eficiência esse tipo de empréstimo, os usuários criam seus próprios smart contracts que implantam instantaneamente o capital em várias plataformas DeFi na esperança de gerar lucro antes que o empréstimo deva ser reembolsado.

Plataformas de negociação como a dYdX permitem que os investidores utilizem flash loans. No entanto, é importante reconhecer que os flash loans são altamente técnicos, envolvem riscos e exigem um conhecimento profundo de smart contracts.

Para mais informações, consulte o artigo do Centro de Aprendizagem da Kraken sobre O que é um empréstimo flash?

Para saber mais sobre os tokens de DeFi mencionados neste artigo, confira nossos guias de criptomoedas.

A Kraken também oferece mercados para negociar esses tokens, que você pode usar para interagir com muitos dos aplicativos de DeFi mencionados acima.

Comece hoje mesmo no mundo das DeFi com a Kraken.